上周五，房地产板块再度走强，房地产指数大涨6.24%，其中保利发展、万科A等17只股票涨停。

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周末房地产再迎重磅利好，央行、银保监会出手，出台十六条措施支持房地产市场平稳健康发展。

房地产板块修复行情来了？哪些股值得重点关注？

金融支持16条措施来了！

据财联社，记者从相关房地产企业获悉，其已获悉一份关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知，通知涉及保持房地产融资平稳有序、积极做好“保交楼”金融服务、积极配合做好受困房地产企业风险处置、依法保障住房金融消费者合法权益、阶段性调整部分金融管理政策、加大住房租赁金融支持力度等6方面，共16条具体措施。其中，在保持房地产融资平稳有序方面，通知特别提出，自通知印发之日起，未来半年内到期的，可以允许超出原规定多展期1年，可不调整贷款分类，报送征信系统的贷款分类与之保持一致。

近期房地产利好政策频发，包括对于居民合理购房及企业融资需求的政策支持力度加大，政策工具箱充分发挥稳定市场的积极作用，有利提振居民与企业信心：

11月8日，在央行的支持和指导下，交易商协会继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具（“第二支箭”），支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。

11月10日，交易商协会受理龙湖集团200亿元储架式注册发行；而除龙湖集团外，还有包括新城控股在内的多家民营房企也在沟通对接发债注册意向，交易商协会、中债增进公司正在积极推进受理评议工作。

11月10日，美国公布10月CPI同比上涨7.7%，低于市场预期的7.9%，较前值的8.2%大幅回落，为今年2月份以来最低水平。数据发布后，市场对于美联储过快加息预期缓解，美元指数大幅回落；在国内经济复苏前景更加乐观的背景下，资金流入带动人民币汇率升值进一步利好国内市场情绪。

11月11日，据证券日报，杭州发布《关于调整杭州市个人住房按揭贷款政策的紧急通知》（简称为“通知”），《通知》中对杭州首套住房的贷款部分认定条件、二套首付比例以及首套房、二套房贷款利率进行了优化调整。我们认为《通知》实质性降低居民购房成本，利于进一步推动合理刚性购房需求的释放；此外地方层面需求端宽松预期向高能级城市传导的信号更为强烈。

11月11日，房地产板块整体涨幅明显，Wind房地产指数大涨6.24%，其中保利发展、万科A等17只股票涨停；Wind香港房地产Ⅱ大涨8.93%，其中龙湖集团上涨29.08%，中国金茂上涨27.27%。

年内房地产利好政策频发

今年以来，房地产利好政策频发。

2月24日，住建部提出满足合理的改善型购房需求；

3月5日全国两会“支持商品房市场更好满足合理住房需求”；

4月29日政治局会议定调“支持各地从当地实际出发完善房地产政策”；

5月15日央行银保监会调整差别化住房按揭政策，省级市场自主确定按揭加点下限，独立自主性提升；

7月28日政治局会议定调“保交楼”；

8月中旬住建部、财政部、央行等联合出台措施，通过政策性银行专项借款方式支持已售逾期难交付住宅项目交付；

9月23日银保监会相关部门负责人表示，房地产金融化泡沫化势头得到实质性扭转；

9月29日央行、银保监会阶段性调整差别化住房信贷政策；

9月30日财政部明确支持居民换购住房个税优惠，政策利好频发，促需求进入实质性阶段。预期后续随着疫情好转，悲观情绪逐步修复，房地产行业供需回暖可期。

哪些股值得重点关注？

光大证券研报认为，2022开年以来，多方释放积极信号，5年期LPR连续下调，保障房贷款不纳入集中度管理，预售监管资金新办法结构性纠偏，“α风险”修复进入执行阶段。近期市场对房地产板块关注度提升明显，优质龙头房企表现出色，建议关注万科A/万科企业、中国金茂、新城控股、保利发展、金地集团、招商蛇口、中国海外发展、中国海外宏洋集团、华润置地、龙湖集团、越秀地产、上海临港。

中邮证券研报指出，楼市复苏缓慢，稳主体重要性逐步凸显。稳楼市分解为三个支点，稳需求、保交楼、稳主体。

1）从稳需求来看，目前相关政策已经充分发力，尤其房贷利率已经降低较低水平。

2）从保交楼来看，目前推进到政府回购和专项借款，增量资金入场意味着政策或已进入有效区间。

3）稳主体，此前仅从稳需求、保交楼方面推进，楼市销售复苏仍然缓慢，因此稳主体、进而稳信心的重要性逐步凸显。

地产板块配置重点关注三条思路：行业见底复苏、区域格局优化、优质民企信用修复。 目前市场关注点及后续地产股表现的关键点在于销售能否企稳。我们认为销售正处于磨底阶段，在稳需求、保交楼、稳主体的政策推动下，楼市在方向上是逐步恢复的，但恢复过程或将是缓慢且充满波动的。标的上建议关注三条思路： 1）行业见底复苏带来的 β 行情，利好保利发展、招商蛇口等龙头房企； 2）滨江集团、华发股份等房企受益于区域楼市供给出清、需求稳健，有望实现逆势发展； 3）优质民企（包括混合所有制房企） 信用修复思路，建议关注新城控股、金地集团。

信达证券研报指出，悲观情绪逐渐出尽，提示底部布局机会。我们认为当前已无需对板块过度悲观，一方面板块的回调幅度和市场表现已经较充分反映了市场对于房地产行业的悲观预期，另一方面，我们认为在行业持续出清的过程中，短期内存在市场对于房企流动性再定价导致的优质房企被错杀的情况。我们建议继续重点关注，信用情况更为良好，资金链更为安全，货值更为充裕，战略布局更为集中在一二线核心城市的国央房企以及优质民企和混合所有制企业，如华发股份、滨江集团、招商蛇口、保利地产、金地集团、南山控股等。

编辑：王光建

责编：廖磊

审核：冯飞

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